Volume De Negociação De Opções E Juros Abertos

Volume de Negociação de Opções e Juros Abertos

Movimentos de preços no mercado de opções resultam das decisões de milhões de comerciantes. Mas há uma série de estatísticas úteis, além de movimentos de preços que dizem o que os outros participantes do mercado estão fazendo. Aqui vamos dar uma olhada em dois fatores que você deve considerar quando opções de negociação: volume de negociação diária e interesse aberto.

Mais de Investopedia:

Volume Diário de Negociação

Volume de negociação dá-lhe uma visão importante sobre a força da direção do mercado atual para o estoque subjacente da opção. O volume, ou a amplitude do mercado, é medido em ações e informa como é significativo o movimento de preços no mercado.

Tenha em mente que o volume de negociação é relativo e precisa ser comparado ao volume diário médio do estoque em questão. Uma grande variação percentual no preço, acompanhada por um volume maior do que o normal, é uma sólida indicação da força do mercado no sentido da mudança. Mas grandes aumentos percentuais de preço acompanhados por pequenos volumes de negociação são menos prováveis ​​de indicar uma direção de mercado. Na verdade, eles podem indicar que uma reversão é provável no curto prazo.

A importância do interesse aberto

O interesse aberto é um conceito que todos os comerciantes da opção precisam de compreender. Embora seja sempre um dos campos de dados na maioria das exibições de cotações de opções - juntamente com preço de lances, preço de venda, volume e volatilidade implícita - muitos comerciantes ignoram o interesse aberto. Porém, embora possa ser menos importante do que o preço da opção, ou mesmo o volume atual, o interesse aberto fornece informações úteis que devem ser consideradas ao entrar em uma posição de opção.

Primeiro, vamos analisar exatamente o que o interesse aberto representa. Ao contrário da negociação de ações, em que há um número fixo de ações a serem negociadas, a negociação de opções pode envolver a criação de um novo contrato de opção quando um comércio é colocado. Os juros abertos informam o número total de contratos de opções que estão atualmente abertos - ou seja, contratos que foram negociados, mas que ainda não foram liquidados por um negócio de compensação ou por um exercício ou cessão.

Por exemplo, digamos que olhemos para a Microsoft e o interesse aberto nos diz que houve 81.700 opções abertas para a opção de compra de 27 de março. Você pode estar se perguntando se esse número se refere a opções compradas ou vendidas. A resposta é que você não tem como saber com certeza.

Quando você compra ou vende uma opção, a transação precisa ser inserida como uma abertura ou uma transação de fechamento. Se você comprar 10 das chamadas Microsoft março 27,5, você está comprando as chamadas para "abrir". Essa compra adicionará 10 ao valor de interesse aberto. Se você quisesse sair da posição, venderia as mesmas opções para 'fechar' e o interesse aberto cairá então por 10.

Vender uma opção também pode adicionar ao interesse aberto. Se você possuísse 1.000 ações da Microsoft e quisesse fazer uma chamada coberta vendendo 10 das chamadas de 27.5 de março, você estaria entrando em uma venda para abrir. Uma vez que é uma transação de abertura, acrescentaria 10 ao interesse aberto. Se você mais tarde quis recomprar as opções, você entraria em uma transação para comprar para fechar. O interesse aberto diminuiria então em 10.

As coisas ficam um pouco mais complicadas se as opções que você troca não são criadas pela transação, mas em vez disso o outro lado é tomado por alguém que faz uma transação de fechamento. Por exemplo, se você está comprando 10 das chamadas Microsoft March 27.5 para abrir, e você está emparelhado com alguém que está vendendo 10 das chamadas Microsoft março 27,5 para fechar, então o número de interesse aberto total não vai mudar.

Então, quando você está olhando para o interesse aberto total de uma opção, não há nenhuma maneira de saber se as opções foram comprados ou vendidos - o que é provavelmente por isso que muitos comerciantes opção ignorar completamente interesse aberto. No entanto, você não deve assumir que o valor de interesse aberto não fornece nenhuma informação importante.

Uma maneira de usar o interesse aberto é olhar para ele em relação ao volume de contratos negociados. Quando o volume excede o interesse aberto existente em um dia dado, isto sugere que negociar nessa opção era excepcionalmente elevado esse dia. Interesse aberto pode ajudá-lo a determinar se há volume invulgarmente alto ou baixo para qualquer opção particular.

Interesse aberto também fornece informações importantes sobre a liquidez de uma opção. Se não há nenhum interesse aberto para uma opção, não há nenhum mercado secundário para essa opção. Quando as opções têm grande interesse aberto, isso significa que eles têm um grande número de compradores e vendedores, e um mercado secundário ativo aumentará as chances de obter ordens de opções cheias a bons preços. Assim, todas as outras coisas sendo iguais, quanto maior o interesse aberto, mais fácil será trocar essa opção em um spread razoável entre a oferta e pedir.

Conclusão

Negociação não ocorre no vácuo. Indicadores e relatórios que mostram o que outros participantes do mercado estão fazendo pode ser uma adição valiosa para o seu sistema de comércio. Volume de negociação diária e interesse aberto pode ser usado para encontrar idéias de negociação que você poderia ignorar. Estes indicadores também são úteis para garantir que as opções que você comércio são líquidos, permitindo que você facilmente entrar e sair de um comércio, bem como garantir que você obtenha o melhor preço possível.